Productos Estructurados
Cursos de bolsa
Advance Corporate Finance
Inicio y duración: 28 y 29 de septiembre, 5 y 6 de octubre de 2012, 18h lectivas |
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Objetivos
Aunque la intuición y la experiencia de directivos y empresarios son cualidades necesarias para el éxito de los proyectos de inversión, es cada día más necesario estar en condiciones de poder cuantificar los parámetros bajo los cuales dichos proyectos son sostenibles y viables.
El objetivo que se persigue en este programa es dotar a los participantes de unos conocimientos y herramientas técnicas que les permitan:
- Saber definir la estructura óptima de financiación de una empresa, asegurando la liquidez y la rentabilidad de la misma.
- Realizar la valoración de un proyecto de inversión desde un enfoque tradicional, sin contemplar la flexibilidad en la toma de decisiones a lo largo de la vida del proyecto.
- Valorar un proyecto teniendo en cuenta las opciones, dentro de la estrategia empresarial, de posponer o abandonar un proyecto, así como de aumentar o reducir su tamaño (Opciones Reales).
- Evaluar el impacto financiero de las decisiones de adquisición o fusión de empresas.
Coordinador y Professor
Javier Sánchez Verdasco, CIIA™, EFA™
Colaborador académico, IEF
Diplomado en Advanced Corporate Finance (London School of Economics)
Participantes
Miembros de consejos de administración de empresas, accionistas, directores generales, directores financieros, tesoreros de empresa, directores de proyecto de ingeniería o de I+D, analistas de inversión y otros profesionales y emprendedores vinculados a la valoración y desarrollo de proyectos de inversión.
PROGRAMA
1. Cómo determinar la estructura óptima de financiación de la empresa
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Estructura de financiación y gestión del riesgo de liquidez
Combinación óptima de recursos propios y deuda que minimiza el coste medio de capital (WACC)
CASO: Colgate Palmolive. Determinación de la Estructura Óptima de Capital |
2. Métodos tradicionales de valoración de proyectos y empresas |
Múltiplos comparables: el Price Earning Ratio (PER) y otros múltiplos utilizados en la valoración de empresas Modelos de valoración por descuento de flujos (DCF). Dividendos, cash flow y cash flow libre. Determinación del modelo a utilizar Impacto en el valor de la empresa de las fusiones, adquisiciones, dividendos y recompra de acciones CASO: Bayer. Valoración por descuento de Cash Flows |
3. Incidencia de las decisiones dinámicas de la estrategia empresarial y su efecto en el valor del proyecto. Opciones Reales
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Conceptos básicos sobre Opciones Financieras Valoración de los recursos propios (call) y deuda (put) de una empresa apalancada mediante el uso de Opciones Financieras Opciones Financieras versus Opciones Reales Valoración de proyectos en escenarios con un alto nivel de incertidumbre. Las opciones de posponer o abandonar un proyecto, o de aumentar o reducir el tamaño del mismo
Casos prácticos: Exploración de petróleo, Coffee Shop: red de franquicias, Proyecto de Internet, Proyecto de investigación y desarrollo de fármacos |
4. CASO PRÁCTICO INTEGRADO: Diseño de la estructura óptima de financiación y valoración de un proyecto de inversión |
Agenda
Productos Estructurados
El objetivo de este curso es dar a conocer con rigor y detalle la composición de dichos productos y su valoración, así como las implicaciones comerciales, financieras y fiscales que conlleva su comercialización al por mayor y al...
Bolsa II. Análisis Bursátil
Profundizar en el conocimiento del comportamiento del mercado de valores a través del análisis. El curso está definido como una continuación al curso "Bolsa I". En este sentido, el programa se concentra en el uso de...
Introducción a los Futuros y Opciones
Permitir que los participantes conozcan los instrumentos y mercados financieros derivados, de forma introductoria, y que los permita, a partir de este curso, poder profundizar y ampliar conocimientos sobre estos instrumentos de...
Bolsa I. Introducción
Dar una amplia panorámica de los mercados bursátiles, su funcionamiento y análisis de los valores, para inciarse en la especialización profesional. Dotar a los participantes de las herramientas y conocimientos necesarios para...
