Objetivos
El objetivo de este curso de especialización es profundizar en los sistemas de medición de tres de los riesgos financieros más importantes a la actualidad: de mercado, operativo y de crédito, donde los cambios originados con los acuerdos de Basilea I y II han generado y generarán una clara necesidad cuantitativa de nuevas herramientas de modelización, para la gestión y control de riesgos en entidades financieras.

Participantes
Profesionales del sector financiero de las áreas de control de riesgos y mercados financieros.
Profesionales de las áreas de finanzas a empresas no financieras.
Otros interesados con sólidos conocimientos de finanzas de mercados financieros.

Programa
1. Introducción a la función de administración de los riesgos financieros

2. Modelización del riesgo de mercado (I): Value at Risk (VaR), cálculo, ventajas
    e inconvenientes

- Conceptos básicos del modelo de valor en riesgo
- Metodologías para el cálculo del VaR: paramétricos y no paramétricos
- VaR de un activo individual y para carteras de activos
- Limitaciones del VaR
- Herramientas de simulación estadística para el control de riesgos (@Risk)
- Riesgo en el mercado monetario: VaR para instrumentos de deuda y sus carteras
- Riesgo en productos derivados: VaR para posiciones de futuros, forwards, FRAY,
  swaps de tipo de interés y de divisas

3. Modelización del riesgo de mercado (II): aplicaciones con métodos estadísticos
    multivariantes (componentes y factorial)

- Técnicas multivariantes (componentes y factorial): aspectos metodológicos
- Identificación de los factores de riesgo mediante técnicas multivariantes

4. Teoría del Valor Extremo (TVE): métodos complementarios del análisis del VaR
    en situaciones extremas del mercado

5. Modelización del riesgo de crédito: antes y después de los acuerdos de Basilea I y II

- Relaciones entre el riesgo de mercado y el riesgo de crédito. Conceptos y herramientas:
  exposición al riesgo, probabilidad de default, tasa de recuperación, transiciones y
  correlaciones
- Modelos de riesgo en las entidades financieras: modelos econométricos (Z-Score de
  Altman y modelos Probit o Logit), modelos de teoría de opciones (KMV y Moody's) y
  redes neuronales artificiales
- Metodologías para la medida del riesgo de crédito (CreditVaR): CreditMetrics, modelo
  KMV, CreditRisk+

6. Modelización del riesgo operacional: Problemáticas de implementación y desarrollo
    de modelos internos (adaptado a la normativa de Basilea II)

- Riesgo operacional y modelos aceptados a Basilea II
- Aproximaciones cualitativas versus cuantitativas al riesgo operacional e implementación
  de un marco adecuado para la evaluación del riesgo operacional
- Modelización de bases de datos: indicadores de riesgo y factores de control
- Desarrollo del VaR para riesgo operacional y diferencias con el VaR de mercado y de
   crédito

Apoyo informático:  Addlink software científico

Fechas:  Febrero y marzo

Horario:  Lunes y miércoles

Duración:  33 horas

Lugar:  Aulas del IEF, Gran Vía, 670, 2º, - 08010 Barcelona