Objetivos
Los productos estructurados en sus diferentes modalidades están alcanzando un alto grado de difusión y comercialización por parte de las entidades financieras y sus clientes.

Tras estos productos, cada vez más sofisticados, aparecen combinaciones de productos al contado y derivados que conjuntamente ofrecen prestaciones con diferentes grados de rentabilidad y riesgo.

El objetivo de este curso es dar a conocer con rigor y detalle la composición de dichos productos y su valoración, así como las implicaciones comerciales, financieras y fiscales que conlleva su comercialización al por mayor y al por menor, entre todo tipo de clientes.

Participantes
Profesionales de entidades financieras que participan en el diseño, gestión o comercialización de estos instrumentos; gestores de banca personal y banca privada; gestores y depositarios de fondos de inversión y fondos de pensiones; asesores financieros y fiscales e inversores interesados en conocer las prestaciones de los productos estructurados.

Programa

1. Aspectos descriptivos introductorios

- Fundamentos y características descriptivas
- Innovación financiera y evolución histórica
- Soportes de emisión: fondo, depósitos, bonos, seguros, certificados y contratos
- Subyacentes de referencia individual o combinada: tipo de interés, índice bursátil,
   acciones y divisas
- Distribución segmentada según tipología de cliente: ventajas e inconvenientes de
   los productos estructurados

2. Instrumentos derivados integrados a los productos estructurados: descripción,
     valoración y aplicaciones prácticas

- Forwards y futuros
- Swaps
- Opciones genuinas plain vanilla organizadas u OTC
- Opciones exóticas: características, flujo de cobros y pagos, nociones básicas
   sobre valoración, cobertura y tipo de opciones exóticas:

- Asiáticas               - Forward start                 - Chooser
- Barreras                - Bermudas                     - Lookback
- Cliquets                 - Rainbow y cestas        - Binarias/digitales

3. Casos prácticos de estructurados de renta fija y divisas: descripción,
     presentación comercial, riesgos, disección y valoración

- Floating rate note
- Reverse floaters
- Constant maturity bonds
- Bonos vinculados a inflación 
- Collared floaters
- Rangos digitales
- Snow balls / blades
- Step up amortizable
- Referencia a los derivados de riesgo de crédito
- Bonos convertibles

4. Casos prácticos de estructurados de renta variable: descripción, presentación
     comercial, riesgos, disección y valoración

- Certificados
- Warrants
- Fondos garantizados varios
- Reverse convertibles
- Depósitos estructurados
- Miscelánea complementaria de ejercicios a resolver

5. Implicaciones fiscales y contables para tenedor y emisor

- Análisis de la fiscalidad para personas físicas y sociedades.
- Contabilización diferenciada o conjunta de la parte fija y la parte variable en
   productos estructurados según el tipo de institución
- Normas legales de emisión

Fechas:  14, 15, 17, 21, 22 y 24 de julio de 2008

Horari:  Lunes, martes y jueves de 17:00 a 21:00 h

Duración:  24 horas

Lugar:  Aulas del IEF, Gran Vía, 670, 2º, - 08010 Barcelona