Objectius
L'objectiu d'aquest curs d'especialització és profunditzar en els sistemes de mesurament de tres dels riscs financers més importants a l'actualitat: de mercat, operatiu i de crèdit, on els canvis originats en els acords de Basilea I i II han generat i generaran una clara necessitat quantitativa de noves eines de modelització, per a la gestió i control de riscs en entitats financeres.

Participants
Professionals del sector financer de les àrees de control de riscs i mercats financers.
Professionals de les àrees de finances a empreses no financeres.
Altres interessats amb sòlids coneixements de finances de mercats financers.

Programa
1. Introducció a la funció d'administració dels riscs financers

2. Modelització del risc de mercat (I): Value at Risk (VaR), càlcul, avantatges i
    inconvenients

- Conceptes bàsics del model de valor en risc
- Metodologies per al càlcul del VaR: paramètriques i no paramètriques
- VaR d'un actiu individual i per a carteres d'actius
- Limitacions del VaR
- Eines de simulació estadística per al control de riscs (@Risk)
- Risc en el mercat monetari: VaR per a instruments de deute i les seves carteres
- Risc en productes derivats: VaR per a posicions de futurs, forwards, FRA, swaps
  de tipus d'interès i de divises

3. Modelització del risc de mercat (II): aplicacions amb mètodes estadístics multivariants
    (components i factorial)

- Tècniques multivariants (components i factorial): aspectes metodològics
- Identificació dels factors de risc mitjançant tècniques multivariants

4. Teoria del Valor Extrem (TVE): mètodes complementaris de l'anàlisi del VaR en
     situacions extremes del mercat

5. Modelització del risc de crèdit: abans i desprès dels acords de Basilea I i II

- Relacions entre el risc de mercat i el risc de crèdit. Conceptes i eines: exposició
   al risc, probabilitat de default, taxa de recuperació, transicions i correlacions
- Models de risc en les entitats financeres: models econométrics (Z-Score
  d'Altman i models Probit o Logit), models de teoria d'opcions (KMV i Moody's) i
  xarxes neuronals artificials
- Metodologies per a la mesura del risc de crèdit (CreditVaR): CreditMetrics, model
   KMV, CreditRisk+

6. Modelització del risc operacional: Problemàtiques d'implementació i desenvolupament
    de models interns (adaptat a la normativa de Basilea II)

- Risc operacional i models acceptats a Basilea II
- Aproximacions qualitatives versus quantitatives al risc operacional i
   implementació d'un marc adequat per a l'avaluació del risc operacional
- Modelització de bases de dades: indicadors de risc i factors de control
- Desenvolupament del VaR per risc operacional i diferències amb el VaR
  de mercat i de crèdit

Suport informátic:  Addlink software científico

Dates:  Febrer y març

Horari:  Dilluns i dimecres

Durada:  33 hores

Lloc:  Aules de l'IEF, Gran Via, 670, 2n, - 08010 Barcelona