Objectius
Els productes estructurats en les seves diferents modalitats estan obtenint un alt grau de difusió i comercialització per part de les entitats financeres i els seus clients.

Darrere aquests productes, cada cop més sofisticats, apareixen combinacions de productes al comptat i derivats, que conjuntament ofereixen prestacions amb diferents graus de rendibilitat i risc.

L'objectiu d'aquest curs és donar a conèixer amb rigor i detall la composició d'aquests productes i la seva valoració, així com les implicacions comercials, financeres i fiscals que comporta la seva comercialització a l'engròs i al detall, entre tot tipus de clients.

Participants
Professionals d'entitats financeres que participen en el disseny, gestió o comercialització d'aquests instruments; gestors de banca personal i banca privada; gestors i dipositaris de fons d'inversió i fons de pensions; assessors financers i fiscals i inversors interessats en conèixer les prestacions dels productes estructurats.

Programa

1. Aspectes descriptius introductoris

- Fonaments i característiques descriptives
- Innovació financera i evolució històrica
- Suports d'emissió: fons, dipòsits, bons, assegurances, certificats i contractes
- Subjacents de referència individual o combinada: tipus d'interès, índex borsaris, accions
   i divises
- Distribució segmentada segons tipologia de client: avantatges i inconvenients dels
  productes estructurats

2. Instruments derivats integrats als productes estructurats: descripció, valoració i
    aplicacions pràctiques

- Forwards i futurs
- Swaps
- Opcions genuïnes plain vanilla organitzades o OTC
- Opcions exòtiques: característiques, flux de cobraments i pagaments, nocions bàsiques
   sobre valoració, cobertura i tipus d'opcions exòtiques:

- Asiàtiques               - Forward start                   - Chooser
- Barreres                  - Bermudas                        - Lookback
- Cliquets                   - Rainbow i cistells            - Binàries/digitals

3. Casos pràctics d'estructurats de renda fixa i divises: descripció, presentació
     comercial, riscs, dissecció i valoració

- Floating rate note
- Reverse floaters
- Constant maturity bonds
- Bons vinculats a inflació 
- Collared floaters
- Rangs digitals
- Snow balls / blades
- Step up amortizable
- Referència als derivats de risc de crèdit
- Bons convertibles

4. Casos pràctics d'estructurats de renda variable: descripció, presentació
     comercial, riscs, dissecció i valoració

- Certificats
- Warrants
- Fons garantitzats diversos
- Reverse convertibles
- Dipòsits estructurats
- Miscel·lània complementària d'exercicis a resoldre

5. Implicacions fiscals i comptables per a tenidor i emissor

- Anàlisi de la fiscalitat per a persones físiques i societats
- Comptabilització diferenciada o conjunta de la part fixa i la part variable en 
   productes estructurats segons el tipus d'institució
- Normes legals d'emissió

Dates:  14, 15, 17, 21, 22 i 24 de juliol del 2008

Horari:  Dilluns, dimarts i dijous de 17:00 a 21:00 h

Durada:  24 hores

Lloc:  Aules de l'IEF, Gran Via, 670, 2n, - 08010 Barcelona