Las diferentes iniciativas regulatorias surgidas a raíz de la crisis financiera están teniendo un gran impacto en el negocio de distribución de derivados OTC, que está en pleno proceso de transformación. El aumento en la estandarización de productos, una mayor relevancia de los procesos post-trade y la competencia de nuevos players, están llevando a las entidades financieras a ampliar […]
Categorie ODF: Derivados
CVA, DVA y FVA: impacto del riesgo de contrapartida en la valoración de los derivados OTC
Desde el verano de 2007, el mercado interbancario ha cambiado sustancialmente, aumentando los precios a pagar por los bancos al financiarse en el mercado. De esta manera, las cotizaciones de los derivados OTC han dejado de reflejar unos valores supuestamente libres de riesgo para incorporar los ajustes de valor por el riesgo de crédito tanto de la […]
Derivados sobre índices inmobiliarios. Características y estrategias
Desde hace una década la inversión en activos inmobiliarios por parte de los inversores institucionales no ha cesado de crecer. Ante la institucionalización de la inversión inmobiliaria, ha sido necesario el desarrollo de instrumentos derivados que permitan a los inversores tanto la inversión como la cobertura de este tipo de activos. Dicho desarrollo del mercado […]
Introducción a los derivados sobre volatilidad; definición, valoración y cobertura estática
Este artículo es una introducción al mundo de los derivados sobre volatilidad. Se verán las definiciones de los swaps de volatilidad (volatility swaps) y de varianza (variance swaps). Para los swaps de varianza se presenta cómo calcular el precio del producto y como construir su cobertura estática a través de una cartera réplica, en este punto se verá […]