26 noviembre 2009

Análisis del TED spread: la trascendencia del riesgo de liquidez

  • Autor: Raül Martínez Buixeda
  • Tema: Mercado y Política Monetaria
  • Tipo de trabajo: Documento de Trabajo
Amb la col·laboració de Caixa d'Enginyers

Desde principios de agosto de 2007 los mercados financieros están sufriendo una de las crisis financieras más severas que se recuerda. El colapso del mercado inmobiliario de los Estados Unidos está afectando especialmente la estabilidad de entidades financieras de todo el mundo. En este contexto, uno de los indicadores más seguidos por la comunidad financiera es el TED spread. Tradicionalmente, este diferencial se utiliza como indicador de la prima por riesgo de crédito del mercado interbancario norteamericano. Pero el estrés que está sufriendo este mercado y las políticas monetarias extremadamente expansivas llevadas a cabo por la Reserva Federal provocan que el riesgo de liquidez sea cada vez más relevante como factor explicativo del TED spread.

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