Megatendencias y temáticas en carteras de renta variable - IEF Institut d'Estudis Financers
26 febrero 2021

Megatendencias y temáticas en carteras de renta variable

  • Autor: David Cano i Francisco Lomba
  • Tema: Gestión de carteras
  • Tipo de trabajo: Documento de trabajo
Amb la col·laboració de Caixa d'Enginyers

Existen varios métodos para gestionar carteras de renta variable: fundamental, técnico, cuantitativo, factor investing, pasiva, etc. El que nosotros utilizamos con mayor frecuencia es el «global macro», que reúne dos características principales. La primera es que se construye a partir de la estructura de la economía y de los mercados financieros mundiales. La segunda es que su composición en un determinado momento se desvía de los pesos neutrales (que se suelen corresponder con la capitalización) en función de las expectativas de revalorización de los activos. Estas se determinan a partir de las ratios de valoración y de la evolución prevista de los fundamentales (crecimiento del PIB, de la inflación, de los beneficios empresariales, de los tipos de interés, de los tipos de cambio, etc.).

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